Il colosso bancario statunitense Citigroup ritiene che la blockchain e gli asset crittografici siano probabilmente destinati a un’adozione di massa e a un’iper crescita.
Il report
In un nuovo rapporto intitolato “Money, Tokens, and Games: Blockchain’s Next Billion Users and Trillions in Value”, gli analisti di Citi affermano che, essendo la blockchain più complessa di altre tecnologie ampiamente adottate, la sua traiettoria verso l’adozione di massa è stata più lenta.
Nell’ultimo anno si è assistito a un continuo fermento intorno agli esperimenti delle banche centrali con nuove forme di denaro come le valute digitali (CBDC). Di recente, la Banca d’Inghilterra ha lanciato una consultazione su una potenziale sterlina digitale; la Banca Centrale Europea ha indicato che un euro digitale potrebbe essere rilasciato entro quattro anni; e la Reserve Bank of India ha lanciato progetti pilota di rupie digitali sia per il segmento all’ingrosso che per quello al dettaglio.
Sebbene non tutte le iniziative di CBDC siano basate sulla blockchain o sulla distributed ledger technology (DLT), un recente white paper di Citi Global Perspectives and Solutions prevede che entro il 2030 nelle principali economie potrebbero circolare fino a 5 trilioni di dollari di CBDC, metà dei quali potrebbero essere collegati alla DLT. Nello stesso arco di tempo, più di due miliardi di persone potrebbero utilizzare i CBDC.
“Negli ultimi anni si è parlato del potenziale di trasformazione della tokenizzazione tramite blockchain, ma non siamo ancora al punto di adozione di massa. A differenza delle automobili o di innovazioni più recenti come il ChatGPT o il Metaverse, la blockchain è una tecnologia infrastrutturale di back-end senza un’interfaccia di rilievo per i consumatori, il che rende più difficile vedere visibilmente come potrebbe essere innovativa.”
Report Citigroup
Secondo il rapporto, intitolato “Money, token and games: Blockchain’s next billion users and trillions in value”, il mondo sta raggiungendo un punto di inflessione in cui si realizzerà il potenziale promesso dalla blockchain.
“La tokenizzazione di beni finanziari e di lavoro reale potrebbe essere il caso d’uso decisivo per la svolta della blockchain: si prevede che la tokenizzazione crescerà di 80 volte nei mercati privati e raggiungerà un valore di quasi 4 miliardi di dollari entro il 2030”, si legge nel rapporto. Prevede inoltre un volume di finanziamenti commerciali basati sulla DLT pari a 1 miliardo di dollari entro il 2030.
“Ma crediamo che ci stiamo avvicinando a un punto di inflessione, in cui il potenziale promesso della blockchain sarà realizzato e misurato in miliardi di utenti e trilioni di dollari di valore. Il successo dell’adozione avverrà quando la blockchain avrà un miliardo di utenti che non si renderanno nemmeno conto di utilizzare la tecnologia. È probabile che questo sarà prodotto dall’adozione delle valute digitali delle banche centrali (CBDC) da parte delle grandi banche centrali, nonché dai beni tokenizzati nei giochi e dai pagamenti basati su blockchain sui social media.
Entro il 2030, nelle principali economie del mondo potrebbero circolare fino a 5.000 miliardi di dollari di CBDC, metà dei quali potrebbero essere collegati alla tecnologia distributed ledger. La tokenizzazione di asset finanziari e del mondo reale potrebbe essere il caso d’uso killer che guida la svolta della blockchain: si prevede che la tokenizzazione crescerà di un fattore 80x nei mercati privati e raggiungerà un valore di quasi 4 trilioni di dollari entro il 2030″.
ReportoCitigroup
Oltre alle iniziative nazionali, sono in corso diversi esperimenti transfrontalieri per testare l’interoperabilità dei CBDC basati su blockchain. Ad esempio, il Project Icebreaker è una collaborazione tra la Banca d’Israele, la Norges Bank, la Sveriges Riksbank e il BIS Innovation Hub che sta testando la fattibilità tecnica di condurre transazioni transfrontaliere e cross-valuta tra diversi CBDC DLT-linked proof of concept.
Regulated Liability Network (RLN)
Oltre a numerosi progetti CBDC, nel novembre 2022 otto banche commerciali, Mastercard, Swift e il New York Innovation Center, che fa parte della Federal Reserve Bank di New York, hanno lanciato il proof of concept Regulated Liability Network (RLN). Il progetto pilota, della durata di 12 settimane, esplora la fattibilità di una rete interoperabile di “passività regolamentate”, comprese le CBDC e la moneta digitale delle banche commerciali, utilizzando la DLT.
Al recente Citi Digital Money Symposium di Londra, Tony McLaughlin, emerging payments and business development, treasury and trade solutions di Citi, ha spiegato: “Il concetto di RLN è quello di introdurre la tecnologia del libro mastro condiviso nelle transazioni di pagamento, che sono fondamentalmente trasferimenti di responsabilità tra banche. In questo libro mastro condiviso, il denaro della banca centrale e quello delle banche commerciali si trovano sullo stesso substrato computazionale, invece che ogni banca ha il proprio libro mastro.
“La RLN sta utilizzando la tecnologia del libro mastro condiviso per aggiornare il sistema di valuta sovrana a due livelli”.
Nick Kerigan, responsabile dell’esecuzione dell’innovazione di Swift, ha aggiunto: “Ciò che è stato d’impatto e utile attraverso il proof of concept finora è che la Fed sta fornendo il suo punto di vista e il suo feedback, oltre a contribuire a modellare il pilota. Accogliamo con favore il coinvolgimento delle banche centrali e delle autorità in questo tipo di sperimentazione perché, in ultima analisi, deve funzionare con loro in quanto parte vitale del sistema finanziario.”
Per i partecipanti, l’RLN rappresenta un passo avanti nello sviluppo di un sistema finanziario multi-asset sempre attivo e programmabile.
La collaborazione tra la banca centrale e le banche commerciali è fondamentale per il successo, secondo Alla Gancz, responsabile della consulenza sui pagamenti nel Regno Unito presso EY. “Non si tratta solo di un gruppo di banche che si riuniscono e progettano qualcosa, ma del fatto che il settore pubblico e quello privato lavorano insieme”, ha detto Alla Gancz durante la conferenza.
“Ora abbiamo tutte le parti intorno al tavolo, che lavorano insieme con una mentalità molto aperta e cercano di risolvere i punti dolenti specifici, che si tratti di pagamenti transfrontalieri, all’ingrosso, al dettaglio o di regolamenti di sicurezza, ma in definitiva di migliorare la liquidità, la gestione del contante, la trasparenza e la velocità”.
La realizzazione di un dollaro digitale potrebbe tuttavia richiedere del tempo, dato che a febbraio un membro del Congresso degli Stati Uniti ha proposto un disegno di legge volto a limitare la capacità della Fed di emettere un CBDC.
Quando gli è stato chiesto se pensava che un dollaro digitale sarebbe stato implementato nei prossimi cinque anni, McLaughlin ha risposto: “Se ci sarà un dollaro digitale, non c’è motivo per cui debba essere un Fedcoin. Un dollaro digitale potrebbe essere costituito da strumenti emessi da qualsiasi istituzione regolamentata della rete, ad esempio Fedcoin, Citicoin, Wells Fargo Coin, PayPal Coin e persino una stablecoin, se adeguatamente regolamentata. Ma questo è il punto chiave: un dollaro o una sterlina non sono solo una passività della banca centrale”.
Per chi volesse leggerlo ecco il report
